iVC Venture Innovation Fund

Kurzportrait: iVC Venture Innovation Fund

Details: iVC Venture Innovation Fund

Beteiligungsobjekt (zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung)

Das Beteiligungsobjekt des iVC Venture Innovation Fund ist eine unternehmerische Beteiligung an einem breit diversifizierten Venture-Capital-Dachfonds, der privaten Anlegern den strukturierten Zugang zu einer Anlageklasse eröffnet, die bislang überwiegend institutionellen Investoren wie Pensionskassen, Family Offices und Stiftungen vorbehalten war. Die Investmentgesellschaft beteiligt sich direkt oder indirekt über Zweckgesellschaften an ausgewählten geschlossenen Venture-Capital-Fonds („Zielfonds“), die ihrerseits in aussichtsreiche Start-ups und Wachstumsunternehmen investieren. Dadurch eröffnet der Fonds mittelbar den Zugang zu mehreren hundert innovativen Zielunternehmen in Europa und Nordamerika.

Struktur des Beteiligungsobjekts

Die Investmentgesellschaft ist ein geschlossener Publikums-AIF in der Rechtsform einer GmbH & Co. geschlossenen Investment KG. Das geplante Kommanditkapital beträgt bis zu 50 Mio. Euro, erweiterbar auf maximal 80 Mio. Euro. Die Laufzeit ist langfristig ausgelegt und reicht – inklusive Investitions- und Platzierungsphase – planmäßig bis Ende 2037, mit möglicher Verlängerung bis 2040.

Die Investition erfolgt mittelbar über die Treuhandkommanditistin (ProRatio Steuerberatung und Treuhand Gesellschaft mbH), die die Beteiligungen treuhänderisch für die Anleger hält. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, während die iVC Advisory GmbH – ein auf Venture Capital spezialisierter Investmentberater – die Zielfondsauswahl über ein detailliertes Due-Diligence-Verfahren vorbereitet.

Investitionsstrategie des Dachfonds

Das Beteiligungsobjekt verfolgt eine klare, themenorientierte Anlagestrategie. Der Fonds plant, ein Portfolio aus 10 bis 15 institutionellen Venture-Capital-Zielfonds aufzubauen, die jeweils selbst mehrere Start-ups im Portfolio halten. Die Zielfonds müssen definierte Investitionskriterien erfüllen – unter anderem:

• Fokus auf Frühphasen (Pre-Seed, Seed, Early Stage) und Wachstumsphasen
• Investitionen primär in Europa, ergänzend in den USA und Kanada
• Thematische Schwerpunkte auf bedeutenden Megatrends:
  • Digitalisierung
  • DeepTech (KI, Robotik, Quantencomputing, Biotechnologie)
  • Healthcare
  • CleanTech und Dekarbonisierung
• Aufbau eines diversifizierten Zielfondsportfolios mit jeweils mindestens zehn Zielunternehmen
• Investitionssummen pro Zielfonds zwischen 200.000 EUR und 10 Mio. EUR

Der Fonds verfolgt damit eine doppelte Diversifikation: durch die Auswahl mehrerer VC-Fonds und durch deren breite Streuung auf zahlreiche Zielunternehmen.

Investitionsprozess

Die Auswahl der Zielfonds folgt einem zweistufigen, professionellen Verfahren:

1. Due Diligence durch iVC Advisory

Untersucht werden unter anderem:

• Erfahrung und Qualität des Managementteams
• Investmentstrategie, Branchenfokus und geografischer Fokus
• Track Record und Exit-Historie
• Qualität des Dealflows
• Fondsstruktur und Kosten
• Co-Investoren und Netzwerkstärke
• Nachhaltigkeits- und Risikofaktoren

Die Ergebnisse werden in einem Investment Proposal zusammengefasst.

2. Letzte Entscheidung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (HANSAINVEST)

Nach positiver Prüfung wird die Investitionsentscheidung getroffen und ggf. über die Verwahrstelle finalisiert.

Zielsetzung und Wertschöpfung

Das Beteiligungsobjekt verfolgt das Ziel, attraktive Renditen durch Wertsteigerungen der Zielunternehmen zu erzielen. Venture Capital zeichnet sich durch die Finanzierung junger, wachstumsstarker Technologieunternehmen aus, die im Erfolgsfall erhebliche Wertzuwächse generieren können – etwa durch:

• Exits an strategische Käufer (M&A)
• Börsengänge (IPOs)
• Secondary-Verkäufe von Fondsanteilen

Da nicht alle Start-ups erfolgreich sein werden, ist die breite Streuung entscheidend. Erfolgreiche Zielunternehmen sollen die Ausfälle schwächerer Beteiligungen mehr als ausgleichen.

Besondere Merkmale der Anlage

• Möglichkeit frühphasiger Beteiligungen, die als Privatanleger sonst kaum zugänglich sind
• Institutionelle Fondsqualität, jedoch mit vergleichsweise niedriger Mindestanlage (10.000 EUR)
• Aktives Management, kein Indexprodukt
• Ausschüttungsorientierung, Rückflüsse aus Zielfonds werden grundsätzlich ausgeschüttet, sofern keine Liquiditätsreserve erforderlich ist
• Einsatz von Fremdkapital zur Zwischenfinanzierung von Investitionen, maximal bis 150 % des eingebrachten Kapitals (innerhalb von strengen regulatorischen Grenzen)
• Keine Nachschusspflicht
• Geschlossene Struktur – keine Rückgabe möglich, aber potenzieller Zweitmarktverkauf

Investitionscharakter

Das Beteiligungsobjekt ist langfristig, chancenorientiert und unternehmerisch geprägt. Es eignet sich für renditeorientierte Investoren, die bereit sind, über mehrere Jahre an den Entwicklungen der Zielfonds zu partizipieren. Die Anlageklasse gilt als wachstumsstark, jedoch auch als risikobehaftet – ein professionell gesteuertes Dachfondsmodell kann diese Risiken durch Streuung und Managerselektion mindern.

PDFs zum iVC Venture Innovation Fund

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