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PI Pro·Investor Immobilienfonds 5

Ertrag durch Wohnen: PI-Immobilienfondsreihe wird mit dem PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 erfolgreich fortgesetzt

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Geschlossen

Produktklasse Alternativer Investmentfonds
EmissionshausPI Pro·Investor
EmissionstypImmobilienfonds, AIF
Kategorie Inland, Wohnen, Gewerbe
Laufzeit 8 Jahre
Mindestbeteiligung 10.000 EUR
Eigenkapitalanteil 49,70%
Substanzquote 91,37%
Besteuerung Gewerbebetrieb
Auszahlungen¹⁾ 3 - 6% p.a.
Gesamtmittelrückfluss¹⁾ 150,10%
Agio 5% Hinweis

Kurzportrait: PI Pro·Investor Immobilienfonds 5

Der PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 ist die Fortsetzung der erfolgreichen PI Immobilienfondsreihe unter Beibehaltung der bewährten PI Pro·Investor Immobilienstrategie. Der PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 erwirbt attraktive Wohnungen mit Wertsteigerungspotential in guten Lagen zu immer noch bezahlbaren Preisen. Dabei hat sich die Strategie von PI Pro·Investor seit seiner Gründung kaum verändert und stets bewährt. Die Gründe für den langfristigen Erfolg der PI Immobilienfonds liegen in einer einfachen aber gut durchdachten konservativen Strategie. Diese funktioniert unabhängig von den Schwankungen am Kapitalmarkt, den weltweiten Krisen oder möglichen Immobilienblasen an prominenten Standorten.

Details: PI Pro·Investor Immobilienfonds 5

Vorteile

Investition überwiegend in Bestandswohnimmobilien
Investition in prosperierende Mittel- und Oberzentren
Investition in laufende Basisrentabilität
Investition in Wertsteigerungspotential
Investition in zufriedene Mieter

Emittentin

PI Pro∙Investor Immobilienfonds 5 GmbH & Co. geschlossene Investment-KG

Art

Geschlossener Publikums-AIF

KVG

PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG

Verwahrstelle

Asservandum Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

Beteiligungsvolumen

63.400.000 EUR

Zeichnungskapital

31.500.000 EUR

Agio

5% Hinweis

Fremdkapital

31.900.000 EUR

Einkunftsart

§ 15 EStG Gewerbebetrieb

17.11.2020 Der Deutsche Beteiligungspreis 2020 und seine Sieger

Risiko- und Ertragsprofil

Bei der Beteiligung an dem AIF handelt es sich um eine langfristig angelegte unternehmerische Beteiligung. Die Anleger sind am Vermögen, Ergebnis und Auseinandersetzungsguthaben im Verhältnis ihrer Kommanditeinlage zum Ge- samtkommanditkapital des AIF beteiligt.

Neben der Chance auf Auszahlungen aus den geplanten Mieteinnahmen und möglichen Veräußerungsgewinnen beim Verkauf der Immobilien, sind mit der Beteiligung auch eine Vielzahl von wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken verbunden. Die nachfolgend aufgeführten Risiken, die einzeln aber auch kumuliert auftreten können, können die Wertentwicklung des AIF und damit auch das Ergebnis des Anlegers beeinträchtigen. Bei negativer Entwicklung besteht für den Anleger das Maximalrisiko, dass er einen Totalverlust seines eingesetzten Kapitals (Kommanditeinlage und Ausgabeaufschlag) sowie eine Verminderung seines sonstigen Vermögens erleidet. Die Beteiligung an diesem AIF ist daher nur im Rahmen einer Beimischung in ein Anlageportfolio geeignet.

Pandemie, Coranavirus

Zum Zeitpunkt der Erstellung der wAI hat sich die Atemwegserkrankung COVID-19 (auch Coranavirus genannt) weltweit ausgebreitet. Es handelt sich somit um eine Pandemie, die auch von den derzeit verfügbaren Impfstoffen nicht eingedämmt werden konnte. Um einer Ausbreitung des Virus entgegenzuwirken, wurden in Deutschland, Europa und weltweit Maßnahmen getroffen (z.B. Ausgangssperren, Beschränkung des Zugangs zu Arbeitsstellen, Schließung von nicht system- und versorgungsrelevanten Einrichtungen, Grenzschließungen und vieles mehr), die zu einem Stillstand ganzer Wirtschaftszweige und einem Anstieg von Arbeitslosigkeit führen. Wie lange und in welcher Intensität diese Maßnahmen aufrechterhalten werden, ist noch nicht absehbar. Es besteht das Risiko, dass bei Epidemien oder Pandemien Risiken (insbesondere Investitions- und Vermietungsrisiken) gemeinsam oder verstärkt eintreten.

Geschäftsrisiko/spezifische Risiken der Vermögensgegenstände

Es handelt sich um eine unternehmerische Beteiligung. Der wirtschaftliche Er- folg kann nicht vorhergesehen werden. Er hängt insbesondere von der Entwicklung des Immobilien- und Kapitalmarktes ab. Die Einnahmen des AIF können auf Grund von Leerständen oder Mietausfällen sinken oder ausfallen. Objektstand- orte können an Attraktivität verlieren, so dass nur noch geringere Mieten und Verkaufserlöse als prognostiziert erzielbar sind. Sanierungs-, Instandhaltungs- und Umbaukosten der Immobilien können teurer werden als geplant, ebenso Kosten für Anschlussvermietungen. Es können zudem ungeplante Kosten für die Beseitigung von Schäden, Baumängeln oder Altlasten anfallen. Die Investitions-objekte, die Höhe des Eigen- und Fremdkapitals des AIF und damit die endgültige Höhe der Gesamtinvestition stehen noch nicht fest. Auch rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen können sich verändern und negative Auswirkungen auf das Ergebnis des AIF haben.

Fremdfinanzierung

Die Investitionen des AIF bzw. der Objektgesellschaften werden zum Teil mit Darlehen finanziert. Es besteht das Risiko, dass die Gesellschaften vorgesehene Darlehen nicht, nicht in voller Höhe, nicht zum geplanten Zeitpunkt und/oder nur zu schlechteren, als den angenommenen Konditionen aufnehmen können. Der Kapitaldienst für die Darlehen ist unabhängig von der Höhe der Einnahmen des AIF bzw. der Objektgesellschaften zu bedienen. Bei negativem Verlauf führt der für die Darlehen zu leistende Kapitaldienst dazu, dass das Eigenkapital des AIF schneller aufgezehrt wird. Sofern der AIF bzw. die Objektgesellschaften nicht in der Lage sind, ihren Verpflichtungen aus der Fremdfinanzierung vollständig nachzukommen, kann dies dazu führen, dass Darlehen nicht vollständig ausgezahlt oder gekündigt werden und die finanzierende Bank die Verwertung der Immobilie(n) betreibt.

Liquiditäts- und Insolvenzrisiko/fehlende Einlagensicherung

Der AIF kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Dies kann der Fall sein, wenn der AIF geringere Einnahmen und/oder höhere Ausgaben als erwartet hat. Die daraus folgende Insolvenz des AIF kann zum Verlust des ein-gesetzten Kapitals des Anlegers führen, da der AIF keinem Einlagensicherungssystem angehört.

Allgemeines Haftungsrisiko

Anleger, die sich als Kommanditisten beteiligen, haften direkt gegenüber Gläubigern des AIF in Höhe ihrer im Handelsregister eingetragenen Haftsumme. Anleger, die als Treugeber beteiligt sind, haften zwar nicht unmittelbar, Sie sind durch ihre Ausgleichsverpflichtung gegenüber der Treuhandkommanditistin je- doch Kommanditisten wirtschaftlich gleichgestellt und haften somit indirekt. Die Haftsumme entspricht 1 % der Einlage (ohne Ausgabeaufschlag). Hat der Anleger seine Einlage mindestens in Höhe dieser Haftsumme geleistet, ist seine persönliche Haftung ausgeschlossen. Die persönliche Haftung des Anlegers kann dann wieder aufleben, wenn der AIF Auszahlungen an den Anleger vornimmt, die nicht durch entsprechende Gewinne gedeckt sind und damit Teile der Ein-lage des Anlegers an diesen zurückgezahlt werden. Soweit dadurch die Einlage unter die eingetragene Haftsumme sinkt, haftet der Anleger maximal in Höhe der Haftsumme.

Keine Rücknahme von Anteilen/eingeschränkte Fungibilität und Übertragbarkeit

Eine Rücknahme von Anteilen ist nicht möglich; eine ordentliche Kündigung vor Beendigung des AIF ist ausgeschlossen. Eine Veräußerung der Beteiligung darf nur mit Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin erfolgen. Da für den Verkauf von Anteilen an dem AIF jedoch kein geregelter Markt existiert, kann es schwierig oder unmöglich sein, einen Kaufinteressenten zu finden (eingeschränkte Fungibilität). Ferner besteht das Risiko, dass aufgrund eines geringen Veräußerungspreises ein Verkauf nur mit einem Verlust erfolgen kann. Da der Anleger mit dieser unternehmerischen Beteiligung ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in die Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbezogen werden, die an dieser Stelle nicht vollständig und abschließend erläutert werden können. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Kapitel 7 „Risiken der Beteiligung“ des Verkaufsprospektes zu entnehmen.

(Stand: 29.03.2021)

Beteiligungsobjekt (zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung)

Der PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 ist die konsequente Fortsetzung der erfolgreichen PI Immobilienfondsreihe. Die Strategie von PI Pro·Investor hat sich seit seiner Gründung kaum verändert, denn die konservative Strategie funktioniert unabhängig von den Schwankungen am Kapitalmarkt, den weltweiten Krisen oder möglichen Immobilienblasen an prominenten Standorten. Dabei orientiert sich PI Pro·Investor an den folgenden sechs Erfolgsfaktoren:

Investition überwiegend in Bestandswohnimmobilien
Bestandswohnimmobilien haben den entscheidenden Vorteil, dass sie bereits existieren. Sie lassen sich begutachten und bewerten. Wertsteigerungspotenziale und Mängel können zusammengetragen werden, das Errichtungsrisiko entfällt und vom ersten Tag an fließen die Einnahmen. Die PI Gruppe verfügt neben einem Ingenieur und Architekten über Immobilienexperten, die im Vorfeld aus einer Vielzahl von Investitionsangeboten die richtigen Objekte in den entsprechenden Lagen identifizieren und bewerten können. Von den zahlreichen Immobilienangeboten wird am Ende eines professionellen und aufwendigen Prozesses lediglich ca. ein Prozent der angebotenen Immobilien tatsächlich gekauft. Der Rest wird während des Analyseprozesses aussortiert.
Der PI Pro·Investor Immobilienfonds 5 erwirbt attraktive Wohnungen in guten Lagen zu immer noch bezahlbaren Preisen. Bis zu 40 % der Gesamtinvestition kann auch in gewerbliche Flächen erfolgen, z.B. in klassische Wohn- und Geschäftshäuser. So soll aus einzelnen Einkäufen ein attraktives Portfolio entstehen.
Investition in prosperierende Mittel- und Oberzentren
Aufgrund der hohen Ankaufspreise bieten Bestandswohnimmobilien in den klassischen A-Städten Berlin, Hamburg, Köln, Düsseldorf, Stuttgart, Frankfurt und München mittlerweile keine auskömmliche laufende Rendite mehr. Der Fokus der PI Immobilienfonds liegt deshalb weiter auf Mittel- und Oberzentren wie Wilhelmshaven oder Städten wie Viersen und Essen. Auch kleinere prosperierende Städte können im Investitionsfokus liegen.
Investition in laufende Basisrentabilität
Bestandswohnimmobilien generieren ab dem ersten Tag Mieteinnahmen. Damit können Dienstleistungen bezahlt, Verbindlichkeiten bedient und Auszahlungen an die Fondsanleger geleistet werden. Basis für die Wirtschaftlichkeitsbetrachtung ist ein Einkaufsfaktor von rund dem 15,4-fachen der Jahresmiete und eine daraus resultierende Bruttomietrendite von rund 6,5 Prozent. Durch die Aufnahme von günstigem Fremdkapital, durch Sanierungsmaßnahmen mit entsprechenden Mietsteigerungen und dem Abbau von Leerständen kann bereits innerhalb des ersten Jahres nach Ankauf einer Immobilie die Rentabilität gesteigert werden. Nach Abzug aller notwendigen Bewirtschaftungskosten kann dann ein Überschuss für die Fondsanleger erwirtschaftet werden. Die Aufnahme von Fremdkapital ist der Höhe nach gesetzlich begrenzt.
Investition in Wertsteigerungspotential
Unter Wertsteigerungspotential versteht die Emittentin die Möglichkeit einer Wertsteigerung in den ersten drei Jahren von 20 Prozent gegenüber dem Ankauf. Dazu werden Leerstände durch Sanierung und aktive Neuvermietung beseitigt und weitere wertsteigernde Maßnahmen durchgeführt. Dieses Potential kann jedoch nur dann genutzt werden, wenn es bereits beim Ankauf besteht. In der Regel werden daher oft Immobilien erworben, die aus „Störungssituationen“ stammen. Das können z.B. eine fehlende aktive Bewirtschaftung und Verwaltung sein oder Eigentümer, die unter Verkaufsdruck stehen. Die Objekte sind oft heruntergewirtschaftet und sehen auf den ersten Blick nicht besonders attraktiv aus. Sind die Lage und die Bausubstanz aber gut, bieten eben gerade solche Objekte das notwendige Wertsteigerungspotential.
Investition in zufriedene Mieter
Einer der Grundpfeiler des Erfolges der PI Fonds sind langfristig zufriedene Mieter. Ohne Mieter ist eine Immobilie nahezu wertlos. Auch wenn Makro- und Mikrolage gute Voraussetzungen bieten, muss die Immobilie eine gute Substanz und Entwicklungspotenzial bieten. Diese Faktoren bilden das Fundament für eine stabile Wertentwicklung. Nachdem unmittelbar nach dem Ankauf mögliche Probleme und der allgemeine Sanierungsstau beseitigt wurden, wird weiter zielgerichtet in die Wohnungen investiert. Denn diese Maßnahmen erhöhen den Wohn- und Nutzwert der Immobilien für den Mieter und sorgen somit für den langfristigen Erfolg unserer Immobilieninvestitionen für den Anleger.
Gebündelter Verkauf des Gesamtportfolios
Nach einer Haltedauer von 5-10 Jahren sollen die wesentlichen Wertsteigerungsmaßnahmen umgesetzt, der Leerstand beseitigt und die Mieteinnahmen entsprechend erhöht sein. Ein gepflegtes und professionell aufbereitetes Portfolio eignet sich gut, um an einen größeren Investor veräußert zu werden. Die Nachfrage nach gut aufbereiteten Wohnimmobilienportfolios ist seit vielen Jahren ungebrochen hoch, und wir erwarten, dass sie in Anbetracht der aktuellen Entwicklungen auch weiter bestehen wird. Das Fondsmanagement beobachtet laufend die Märkte. Wenn der Zeitpunkt günstig erscheint, kann mit Erfolg veräußert werden. Andernfalls profitiert der Anleger weiter von laufenden Auszahlungen bis zu einem günstigen Verkaufszeitpunkt.